Category: финансы

Category was added automatically. Read all entries about "финансы".

thought

ТАКОЙ ВОТ ОПУБЛИКОВАН АНАЛИЗ

January 21, 2017

Россия - активный, но быстро сходящий со сцены геополитический игрок
в би-полярном мире близкого будущего,
которое будут определять США и Китай.


К 2030-ым годам Россия станет менее опасной, чем Иран, который займёт третье место в мировом раскладе сил — такое мнение высказывает военный стратег-аналитик Andrew Krepinevich в готовящемся к выпуску исследовании Центра Стратегических и Бюджетных Оценок (Center for Strategic and Budgetary Assessments).


Анализ Крепиневича во многом совпадает с выводами группы Nextbigfuture. Nextbigfuture указывает, что долговременное снижение цен на нефть и газ, а также убыль населения - тренды, которые неизбежно ослабят Россию в ближайшие десятилетия.

Nextbigfuture отмечает, что США и Китай не непременно будут конфликтовать или воевать друг с другом. Обе страны могут быть победителями в экономическом соревновании, успешными именно в условиях мирного времени.

США и Китай приближаются к экономическому паритету, а ударная мощность китайской военной машины будет отставать от американской ещё в течение следующих 20 лет.


Китай всё ещё отстаёт от Америки в нескольких областях технологии. В частности - в создании мощных авиамоторов и в производстве самолётов.

Однако это отставание будет постепенно сокращаться, и Китай станет конкурентноспособен со Штатами в выделении средств на базовые научные исследования.

Европе удалось создать программу по строительству Airbus'a, стать конкурентом Боинга, и эта программа продолжает успешно конкурировать с американским самолётостроением.

Вряд ли можно рассчитывать на то, что США сумеют сохранить монопольное военное превосходство, которым они пользовались в период с 1990-х годов до 2015-го, если Китай сумеет стать на ту же ступеньку в экономике и средствах, выделяемых на научные исследования.

Любые технологические прорывы одной из этих стран немедленно будут скопированы другой.


Эти модели предполагают, что Китай сможет всё ещё удерживать свой GDP на уровне 4-6.5% в течение следующего десятилетия, в то время как рост GDP Соединённых Штатов предполагается в размере 1-3%.

Китай уже обогнал Штаты по покупательной способности своего GDP и с большой вероятностью обгонит Америку и по номинальному размеру валового продукта в период 2025-2030 годов.


Предсказания Крепневича не совпадают с мнением руководителей Департмента Обороны США, такими, например, как Chairman of the Joint Chiefs Joseph Dunford, Army Chief of Staff Mark Milley и Defense Secretary James Mattis - все они считают, что Россия будет оставаться главной угрозой США (хотя Mattis считает также необходимым проводить политику активного противостояния Ирану).



Pan

ЗАСИДЕВШИМСЯ ЕВРЕЯМ НА ЗАМЕТКУ


За последние 20 лет из России в разные страны уехали сотни тысяч человек.
Знакомый прислал мне весьма впечатляющий факт:

Если даже очень приблизительно посчитать подоходный налог, который эти люди платят сегодня в странах, ставших для них родиной, эта сумма десятикратно превышает сегодняшний доход России от продажи нефти.

Этим сказано все. 

О том, что собой представляет алия (восхождение в Израиль), рассказывает статья Радио Свобода.
 
Pan

ПУТИН, РОССИЯ: УДАВКА ЗАТЯГИВАЕТСЯ

 
Еще недавно Владимира Путина восхваляли за то, что он спас российскую экономику от катастрофы. Многие даже утверждали, что не следует обращать внимания на его репрессивные действия, поскольку путинская экономическая политика великолепна и очень важна для страны (такие же доводы звучали в первые годы правления Гитлера). Но сегодня российская экономика превратилась в дымящиеся руины, и апологетам Путина просто негде спрятаться.


На прошлой неделе Венский институт экономических исследований (Vienna Institute for Economic Studies) сообщил, что объем прямых иностранных инвестиций в Россию сократится на шокирующие 50 процентов по сравнению с 2013 годом, когда он тоже был весьма невелик. Таким образом, Россия превратилась в самую непривлекательную экономику во всей Восточной Европе, серьезно отстав от других стран. Венский институт полагает, что главной причиной столь катастрофических потерь стала агрессия Путина на Украине, которая будет иметь пагубные последствия для экономического роста не только в России, но и во всей Восточной Европе, еще больше отдалив от Москвы ее соседей.

Кроме того, на прошлой неделе международный банковский гигант HSBC сообщил, что в мае сокращающийся российский сектор услуг достиг самых быстрых темпов спада за последние пять лет. Индекс деловой активности в мае понизился до 46,1, в то время как в апреле он составлял 46,8. Значения этого индекса свыше 50 означают рост, а ниже — спад.

Столь мощное экономическое давление заставило правительство потратить огромную часть своих валютных резервов в целях защиты рубля и котировок акций. В этом году из российской казны уже утекло свыше 40 миллиардов долларов драгоценных резервов, и это "кровотечение" во второй половине года будет только усиливаться. Если считать потери иностранных инвестиций и потери валютных запасов, то до конца года Россия может получить чудовищный удар в размере 200 миллиардов долларов.

Но защита рубля и фондового рынка — это только верхушка айсберга проблем, связанных с государственными расходами. Режим Путина уже открыто признает, что банковский и энергетический секторы экономики нуждаются в серьезной рекапитализации со стороны государства, чтобы избежать краха. Российской государственной газовой монополии «Газпром», например, нужно более 50 миллиардов долларов капитала только на финансирование инфраструктуры, необходимой для выполнения обязательств по поставке газа в Китай в рамках заключенного недавно контракта.

Падающий рубль, рынок акций, цифры роста ВВП — все это напоминает о тех сокрушительных потерях, которые понесла Россия во время мирового финансового кризиса шесть лет тому назад. Однако один высокопоставленный банкир из российского государственного банка заявил Reuters: «Этот кризис намного серьезнее, чем в 2008 году. В то время все находились в одной лодке. Сейчас - только Россия, и все хотят потопить ее, решая собственные проблемы. Это будет очень трудный год».

Дело в том, что путинская агрессия на Украине привела к введению масштабных международных санкций, которые уже проносятся по российской экономике подобно урагану. Попытки Путина отреагировать на эти санкции (скажем, создание Торгового Союза с участием лишь Белоруссии и Казахстана) были бы просто смешными, если бы не сигнализировали о безнадежном дрейфе по воле волн лидера, оказавшегося в такой же изоляции, как и его советские предшественники.

Economist подводит итог безнадежной ситуации, в которую Путин загнал Россию:

Недостаток стратегии Путина состоит в том, что он, позволив своим внутренним фобиям управлять его политикой на Украине, вызвал как раз то, чего надеялся избежать. Он потерял Украину как союзника и потенциального партнера по Евразийскому союзу, а НАТО укрепляет свою военную составляющую и оборону. Призрак натовских сил на российских границах в Польше и странах Балтии превратился в реальность из-за путинских действий на Украине. А борясь за сохранение своего суверенитета и экономического влияния на Европу и Запад, Россия рискует попасть в новую зависимость от Китая.

Но и это еще не все. Путин определенно создал прецедент сепаратизма в стране, где немало откалывающихся от нее регионов. Весь кавказский регион бурлит от сепаратистского насилия. А изолированная Калининградская область, окруженная странами, напуганными Путиным, сейчас начнет чувствовать острую боль, облегчить которую Путин не в силах.

Китай — жестокий партнер, и отдать ему предпочтение вместо Европы может только сумасшедший. Но Путин готов утянуть Россию в еще более глубокую пучину. Он открыто флиртует с государствами-изгоями типа Северной Кореи и с фашистскими экстремистами Европы. Поэтому Россия становится чем-то похожа на Иран, но с ядерными когтями, теперь она готова совершать многочисленные акты международного терроризма, бросаясь на демократические страны, которые ее с презрением отвергают.

На одной весьма многозначительной карикатуре показан Путин без рубашки, направляющийся в позолоченный частный клуб. В одной руке он держит большую дубину, а другой тащит по полу за волосы женщину. Женщина — это Украина, а клуб — G-8. Путина останавливают у двери и говорят, что его внешний вид не соответствует правилам клуба.

Ирония осязаема. Путин только что потратил 50 миллиардов долларов на проведение зимней Олимпиады с единственной целью доказать всему миру, что Россия — это превосходное и цивилизованное государство, к голосу которого следует прислушиваться и относиться с уважением. Но когда его танки вошли в Украину, все годы работы были брошены в огонь. Сейчас Путин - очень одинокий человек, и ему приходится полагаться на государственные репрессии в попытке скрыть свои экономические неудачи от сограждан. Та же провальная тактика привела к развалу СССР.


http://newrezume.org/news/2014-06-11-4012
Автор: Ким Зигфелд

Источник: http://newsland.com/news/...
 
Pan

FORBES ОБ ЭФФЕКТИВНОСТИ САНКЦИЙ ПРОТИВ АГРЕССОРА

Спасибо na6ludatelb за ссылку.
Originally published by opd_voshod в Forbes: Как санкции США против РФ приведут к падению режима Путина


Режим «свирепого» Путина может разрушить кучка экономистов.

В аналитической статье Грега Сателла под названием «Как санкции США против России приведут к падению режима Путина» на сайте Forbes.com говорится о том, как в действительности санкции США влияют на Россию.

Министерство финансов США объявило о вводе новых санкций против семи российских чиновников и 17 российских компаний, включая Игоря Сечина, главу самой крупной нефтяной компании России «Роснефть», несколько финансовых организаций и фирм, связанных с энергетическим сектором. Санкции включают в себя замораживание активов, запрет на выдачу виз и дальнейшие торговые ограничения.

Реакцией на первый ряд санкций против России были насмешки со стороны российских властей и критика действий администрации американского президента. Как могли повлиять ограничения в выдаче виз и замораживание активов на самых ярых приверженцев Путина? Какие последствия могут иметь такие санкции для тех, кто нечасто ездит на Запад и не имеет счетов в иностранных банках?

Подобные аргументы приводят те, кто до конца не понимает целей и возможных последствий, которые будут иметь такие санкции. На самом деле они являются инструментом финансовой войны, который Министерство финансов оттачивает с 11 сентября, и опираются на новое законодательство, например, на статью 311 Закона о борьбе с терроризмом в США и правила банковских операций «знай своего клиента».

Изначально эти правила создавались для того, чтобы закрыть террористам доступ к международной банковской системе. Хуан Зарате, один из создателей этих новых технологий, объясняет в своей книге «Война Министерства финансов»:

Цель была не в том, чтобы заморозить счета в американских банках – хотя это был большой плюс, а в том, чтобы усложнить доступ к формальной банковской системе тем, кто финансировал террористов. Мы сосредоточили свое внимание на организациях и частных лицах, которые финансировали предприятия террористов.

Вскоре новые технологии начали очень удачно использовать против отдельных государств, таких как Северная Корея и Иран. А когда США координировали свои действия с союзниками, эти технологии имели еще больший эффект.

Это не значит, впрочем, что санкции остановят Путина, но результатом его действий станут вечно растущие цены, что подорвет его и без того ослабленный режим.

Чтобы понять, как работают санкции, давайте рассмотрим случай Владимира Якунина, близкого друга Владимира Путина, президента ОАО «Российские железные дороги». В интервью газете Financial Times он сказал: «Я не собираюсь путешествовать в Соединенные Штаты. У меня нет счетов. Так что санкции мне абсолютно не мешают». Даже если предположить, что он сказал правду о счетах (что вызывает сомнения), санкции все равно будут иметь очень негативные последствия для него.

Хотя замораживание счетов и запрет на выдачу визы создают определенные неудобства – дети Якунина живут за границей, но главная сила санкций в том, что они служат своего рода меткой. Можно назвать их финансовым эквивалентом проказы, которая отбивает желание у финансовых учреждений вести какие-либо дела с «помеченным» субъектом.

Многие не осознают до конца, насколько вездесуща финансовая система США. Если, например, г-н Якунин захотел бы приобрести домик для отдыха в Дубае, ему нужно было бы заплатить за него каким-то образом. Для того чтобы перевести деньги, ему нужно будет воспользоваться услугами банка, и тут он столкнется с трудностями. Каждому финансовому учреждению необходимо иметь связь с банком-корреспондентом в США для того, чтобы вести бизнес.

Штраф за сотрудничество с субъектами, «помеченными» Министерством финансов США, может быть огромным. Например, банк HSBC был оштрафован на 1,9 млрд. долл. Поэтому, если банк хочет продолжать вести бизнес в Соединенных Штатах, он подчиняется. Если вы попадаете в список Минфина, вас просто исключают из международной финансовой системы.

Санкции применяются не только к таким особам, как Якунин, но и к компаниям, которые они контролируют. В его случае банк «Россия» также попал в список. Теперь этот банк не может вести бизнес с любым другим банком, который проводит операции в долларах. Он не может сотрудничать с любой организацией, которая ведет бизнес в США. Вот почему Visa и MasterCard  перестали проводить платежи в России.

Новые санкции завязали узел еще туже, поскольку они направлены в большей степени на компании, которые работают в финансовой сфере и сфере энергетики. Это значит, что у них будет намного меньше возможностей вести международный бизнес. Санкции Евросоюза приведут к еще более негативным последствиям.

И это еще не всё. Так как санкции вводятся постепенно, никто не знает наверняка, кто окажется следующим в списке. Поэтому изоляция российской экономики таким путем более эффективна, чем изоляция путем применения традиционных санкций. Такие санкции направлены не на определенную деятельность, а на сами финансовые связи.

В России уже ощутили последствия. Российские корпорации не могут пролонгировать свои кредиты, они были вынуждены отменить первичные публичные размещения. С начала кризиса правительству России пришлось отменить почти все аукционы облигаций. Отток капитала создает дополнительное давление на рубль и увеличивает инфляцию. В то же время, количество инвестиций в страну значительно уменьшилось, доходы упали.

Учитывая серьезность угроз для экономики России, международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s опустило кредитный рейтинг страны почти до самого низкого уровня, что приведет к дальнейшему оттоку капитала. И это только начало кризиса. Ситуация в России будет и дальше ухудшаться из-за политики Путина.

Хотя патриотический запал россиян и увеличил рейтинги Владимира Путина с начала украинского кризиса, вряд ли его хватит надолго. Приближаются майские праздники, и многим россиянам придется поменять свои планы на поездки в другие страны. Некоторые обнаружат, что их кредитные карточки не работают. Поездки за границу перестанут быть такими привлекательными, когда из-за всех возникающих трудностей станет сложно наслаждаться отдыхом.

Когда россияне вернутся домой, они поймут, что все становится только хуже. В этом квартале ожидается рецессия российской экономики, чему политика Путина будет только способствовать. Вскоре количество импортных товаров сильно уменьшится, а социальные выплаты придется урезать. Россияне начнут вспоминать советские времена.

В течение нескольких следующих лет снижение экспорта газа в Европу изменения на нефтяном рынке могут обойтись России в 100 млрд. долл. ежегодно, что составляет 5% ВВП. Путин обещал создать новую сильную Россию, которую будут уважать в мире. Сейчас он делает из неё страну-изгоя.

Что самое важное, трудно себе представить, как Путин может победить. Украина – большая страна, для её оккупации понадобятся войска, численностью в сотни тысяч солдат. Этого Россия не может себе позволить ни в плане военном, ни в плане финансовом. Путин может продолжать угрожать вторжением, пока санкции США разрушают экономику России, но больше ничего.

Агрессивное, авторитарное правление требует много денег. Необходимо огромное финансирование военной сферы, хорошо развитая служба разведки, много денег, потраченных на подкуп чиновников и хорошие финансовые выплаты народу, чтобы сохранить его поддержку.

Владимир Путин – агент КГБ до мозга костей, а как недавно отметил Дэвид Пол в своей статье в газете Huffington Post, с 70-х годов КГБ всё время проигрывает. Он небрежно повторяет те же грубые ошибки, которые его предшественники допускали в Афганистане.

Как это ни странно, но режим «охотника на тигров» Путина может разрушить кучка бухгалтеров.

Pan

ВРЕМЯ СОБИРАТЬ И ВРЕМЯ ПРОДАВАТЬ КАМНИ

 
"Ситуация в Крыму является главным негативом для российского фондового рынка в четверг. Новость о захвате группой неизвестных здания парламента в Симферополе и российский флаг над зданием публикуется на первых полосах западных СМИ, вызывая продажи российских активов", - комментирует старший аналитик инвесткомпании "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин.

"Если политическая ситуация останется на уровне предупредительных маневров войск, индекс ММВБ уйдет ниже 1448-1450 пунктов. В пятницу предполагаем негативное открытие, среднесрочная рекомендация (на неделю и больше) остается “умеренное сокращать”, - говорит Душин.

СНИЖЕНИЕ ПО ВСЕМ ФРОНТАМ

На фоне падающего рубля и неопределенности на Украине снижение на российском рынке коснулось практичеси всех ликвидных бумаг. Новые потери понесли бумаги "Газпрома" GAZP -1,82% (-1,98%).

В минус ушли даже привилегированные акции "Сургутнефтегаза" (-2,14%), которые росли несколько дней подряд, подтверждая свой статус "защитных бумаг".

Наибольшие потери понес сектор электроэнергетики во главе с акциями ФСК ЕЭС FEES -6,19% (-6,49%). Премьер-министр РФ Дмитрий Медведев подписал постановление правительства о социальной норме электропотребления для населения, которая должна быть введена во всех регионах не позднее 1 июля 2016 года.

Падением на 8% отметились акции "Мечела" MTLR -9,46%, обвалившиеся вслед за ADR (падение более чем на 11%) на сообщении о том, что компания отказалось от выкупа ADR на 100 миллионов долларов. Вслед за "Мечелом" упали в цене и другие угольные компании, в частности, акции "Распадской" RASP -5,39% потеряли 5,3%.

Акции "Аэрофлота" AFLT -6,45% подешевели на 0,84%.

Акции "Ростелекома" RTKM -3,38% снизились в цене на 3,46%...
 
Pan

ФЭЙСОМ ОБ ТЭЙБЛ: ПРИКЛЮЧЕНИЯ INTEL В РОССИИ

 
Из блога Игоря Савчука "БЛОГЕРАТОР":
 
Возможна ли своя Кремниевая долина в России? Есть ли будущее у «Сколково» или его аналогов? Что двигает инновации вперед? Чего не хватает нашим широтам для высокотехнологического прорыва вперед?

В этом кратком, но грустном посте на колоритном местном примере я попробую ответить на эти простые, но важные для любого государства вопросы. В качестве примера я выбрал славный российский инноград «Сколково», в котором относительно недавно встретили-проводили высокопоставленного представителя Intel, прибывшего в РФ с очень перспективным многомиллиардным проектом. Это история всего одного дня из жизни «Сколково» — 18 апреля 2013 года, — передового российского инновационного инкубатора с сильным креном в ИТ и HiTech-технологии, по идее, должного стать местным аналогом американской Силиконовой Долины.


Collapse )

Информация об этой живописующей российские нравы истории доступна и по-английски:


 
thought

ДЖОРДЖ СОРОС, МИЛЛИАРДЕР И КУКЛОВОД

 
- "Это вроде болезни, одержимости, когда ты считаешь себя в некотором роде Богом, создателем всего сущего; но я - с тех пор, как решил, что это и есть моя жизнь, - ощущаю себя комфортабельно в этой роли ."
- “It is sort of a disease when you consider yourself some kind of god, the creator of everything, but I feel comfortable about it now since I began to live it out,” (The Independent, June 3, 1993 “THE BILLIONAIRE WHO BUILT ON CHAOS – GEORGE SOROS.”)

"Признаюсь, у меня всегда было преувеличенное ощущение собственной важности - скажу об этом напрямик, без лишней скромности: я вижу себя подобием Бога или экономическим реформатором, вроде Кейнса (каждый из нас со своей Общей Теорией) или, даже лучше - гениальным учёным, вроде Эйнштейна ('отражение' звучит наподобие 'относительности')."
- “I admit that I have always harbored an exaggerated view of my self-importance—to put it bluntly, I fancied myself as some kind of god or an economic reformer like Keynes (each with his General Theory) or, even better, a scientist like Einstein (reflexivity sounds like relativity).” (The Alchemy of Finance, George Soros)

Как писал его друг Байрон Вайн (тот, который теперь в Блэкстоун), "Вам следует понимать, что он [Сорос] считает себя назначенцем Бога для разрешения неразрешимых задач. Доказательством является то, что он был успешен именно в этом. Поэтому он считает своей обязанностью давать деньги на подобные начинания."
- According to friend Byron Wien (now with the Blackstone Group), “You must understand he thinks he’s been anointed by God to solve insoluble problems. The proof is that he has been so successful at making so much. He therefore thinks he has a responsibility to give money away,” (Time Magazine, Sept 1, 1997)

"Во имя правды следует признать, что я исполнил некоторые достаточно судьбоносные мессианские фантазии из числа тех, что виделись мне с самого детства, - я считал, что обязан контролировать развитие этих событий, если не хочу закончить свои дни в приюте для слабоумных. Но когда я понял, что могу оставить свой след в мире, мне захотелось удовлетворить собственные фантазии в полной мере того, что могло позволить моё [финансовое] положение."
- “If truth be known, I carried some rather potent messianic fantasies with me from childhood which I felt I had to control, otherwise I might end up in the loony bin. But when I made my way in the world I wanted to indulge myself in my fantasies to the extent that I could afford.” George Soros "Underwriting Democracy: Encouraging Free Enterprise And Democratic Reform Among the Soviets and in Eastern Europe"



Collapse )
thought

ЭКОНОМИКА 2011 ГОДА НА ПРИМЕРЕ ОБЫЧНОГО БАРА

 
Мария является владелицей бара в Дублине. В один прекрасный день она понимает, что практически все её клиенты – безработные алкоголики, поэтому она больше не может содержать бар, иначе разорится.

Чтобы решить эту проблему, она придумывает новый маркетинговый план, в соответствии с которым её клиенты могут пить сейчас, а платить позже.

Она записывает количество выпитого в специальные книги (тем самым предоставляя клиентам кредит).

О стратегии Марии «пей сейчас, плати потом» начинает ходить слава, и в результате, в баре Марии увеличивается поток клиентов.

Вскоре её бар показывает самые большие объёмы продаж в её городе – перспективы выглядят радужными.

Предоставляя своим клиентам свободу от немедленного требования оплаты, Мария не встречает никакого сопротивления, когда, через регулярные промежутки времени, она существенно увеличивает цены на самые популярные напитки – вино и пиво.

Следовательно, увеличивается и объём продаж бара Марии.

Молодой президент местного банка понимает, что эти долги клиентов представляют собой ценный будущий актив, и увеличивает для Марии кредитование.

Он не видит никаких причин для беспокойства, поскольку в качестве залога у него есть долги алкоголиков.

В штаб-квартире банка трейдеры-эксперты придумывают способ заработать огромные комиссионные, трансформировав эти долги клиентов в Бухалооблигации и Алкооблигации. Затем эти активы начинают торговаться на международных рынках ценных бумаг.

Новые инвесторы не до конца понимают, что эти ценные бумаги, которые были проданы им в качестве ценных бумаг с наивысшим рейтингом «ААА» в действительности являются долгами безработных алкоголиков.

Цены на бумаги продолжают расти, и активы скоро становятся самыми быстро раскупаемыми позициями у ведущих брокеров страны.

Как-то раз, даже при том, что цены на облигации продолжают расти, менеджер по рискам того местного банка решает, что пришло время требовать платежи по долгам, накопившимся у алкоголиков в баре Марии. Об этом он сообщает ей.

Мария начинает требовать деньги у своих алкоголиков, но, будучи безработными, алкоголики не могут вернуть кредиты.

Поскольку Мария не может выполнять свои кредитные обязательства, она вынуждена объявить дефолт. Теперь она банкрот.

Бар закрывается и 11 сотрудников теряют работу.

За одну ночь Бухало- и Алкооблигации теряют в цене 90 процентов стоимости.

Объём обрушившейся стоимости этих активов уничтожает банковскую ликвидность, и препятствует выпуску новых займов, тем самым замораживая кредитование и всю экономическую активность.

Поставщики для бара Марии, предоставлявшие ей расширенные условия оплаты, инвестировали пенсионные фонды своих фирм в различные ценные бумаги. Они обнаруживают, что в данный момент столкнулись с необходимостью списания безнадёжных долгов, и что потеряли свыше 90 процентов от предполагаемой стоимости облигаций.

Её поставщики вина так же объявляют банкротство, закрывая семейный бизнес, который кормил три поколения. Её поставщика пива выкупает конкурент, который немедленно закрывает местную фабрику и увольняет 150 рабочих.

К счастью, банк, брокерские фирмы и их руководство спасены многомиллиардным пакетом от своих дружков в правительстве.

Средства на этот спасательный пакет были найдены путём обложения налогами работающего среднего класса, который ни разу не заглядывал в бар к Марии.

Теперь понимаете ситуацию в экономиках на 2011 год?

http://mixednews.ru/archives/12570
http://www.corkman.ie/lifestyle/our-drunken-economics-explained-2958437.html